副標(biāo)題 |
企業(yè)并購與整合 |
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主辦單位 |
巔峰培訓(xùn)網(wǎng)會員機(jī)構(gòu) |
學(xué)員對象 |
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授課時(shí)間 |
2009年1月16-17號 (循環(huán)舉辦) &
搜索類似課程 |
授課顧問 |
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授課地點(diǎn) |
上海財(cái)經(jīng)大學(xué) &
搜索上海 |
每班人數(shù) |
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報(bào)價(jià) |
3200/人
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課程目的 |
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設(shè)計(jì)并購方案
對并購企業(yè)進(jìn)行估值
運(yùn)用各類手段進(jìn)行企業(yè)并購
了解并購過程中的法律法規(guī)
控制在并購與整合過程中的風(fēng)險(xiǎn)
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課程內(nèi)容 |
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一、并購重組的相關(guān)理論
并購的概念
兼并收購的意義及其對企業(yè)戰(zhàn)略的影響
并購的種類
-橫向并購、縱向并購與混合并購
-善意收購與敵意收購
-要約收購與協(xié)議收購
-委托書收購
-買殼上市、借殼上市
-杠桿收購
-股票置換式并購等等
二、并購的動因
并購的動因
中國特色的并購重組動機(jī)
三、企業(yè)并購重組的方案設(shè)計(jì)及創(chuàng)新
并購重組的方案設(shè)計(jì)
并購多種方式的融合
案例討論與分析:香江集團(tuán)收購山東臨工案例
四、并購重組的風(fēng)險(xiǎn)控制
并購重組中的主要風(fēng)險(xiǎn)
并購重組中的風(fēng)險(xiǎn)控制
-審慎的調(diào)查與評估
-并購協(xié)議中的“四劍客”
并購整合
手術(shù)過后的危險(xiǎn)期
整合內(nèi)容
-戰(zhàn)略整合
-業(yè)務(wù)活動整合
-管理活動整合
-組織結(jié)構(gòu)整合
-人事整合
-文化整合
如何控制收購風(fēng)險(xiǎn)
案例分析:新興鑄管收購蕪湖鋼鐵廠
五、企業(yè)并購重組的估值方法
價(jià)值基礎(chǔ)及評估途徑
實(shí)物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價(jià)機(jī)制
不同形式的價(jià)值概念
-賬面價(jià)值
-市場價(jià)值
-內(nèi)在價(jià)值
-清算價(jià)值
并購價(jià)值基礎(chǔ)
評估途徑
一般估值方法
凈資產(chǎn)法——協(xié)議轉(zhuǎn)讓
案例:占絕對比重
重置成本法——資產(chǎn)剝離與收購
Brooke 10:55:03
案例:新興鑄管收購蕪湖鋼鐵廠
市場定價(jià)法——二級市場
案例:寶延風(fēng)波、寶鋼集團(tuán)收購邯
鄲鋼鐵
市盈率法——整體上市
案例:鞍鋼整體上市
案例分析與討論:中船集團(tuán)借滬東重機(jī)整體上市
六、公司重組
公司重組的形式
-剝離
-分拆
-分立
-資產(chǎn)置換
公司重組的動因
案例分析:萬科發(fā)展壯大之路
七、管理層收購MBO
管理層收購MBO的發(fā)展
管理層收購MBO的目的
管理層收購MBO的融資方式
管理層收購MBO的定價(jià)
案例分析:TCL公司的MBO
八、并購重組的反收購策略
國際上常見的反收購措施
股票交易策略
管理上的策略
-毒丸計(jì)劃(Poison Pill)
-焦土戰(zhàn)術(shù)(Scorched Earth Policy)
-驅(qū)鯊劑(Shark Repellents)
-牛卡計(jì)劃(Dual Class
Recapitalization)
-相互持股
-尋求機(jī)構(gòu)投資者和中小股東支持
-管理層防衛(wèi)策略
-綠色郵件(Greenmail)
訴諸于法律的保護(hù)
案例分析:新浪網(wǎng)對盛大網(wǎng)絡(luò)的反收購
美的電器反收購策略與布局
九、私募股權(quán)投資
私募股權(quán)投資概述
私募股權(quán)投資在中國的發(fā)展
中國私募股權(quán)投資的現(xiàn)狀與展望
案例分析:摩根斯坦利PE蒙牛
十、跨國并購
外資并購在中國
中國企業(yè)的海外并購
案例:中海油收購優(yōu)尼科
案例分析:聯(lián)想并購IBM
十一、并購重組中的法律法規(guī)
十二、國際并購與整合
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備注 |
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2009年1月16-17號
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