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金融危機(jī)下CFO們在企業(yè)中的角色如何轉(zhuǎn)變
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企業(yè)的ceo是司機(jī),司機(jī)主要負(fù)責(zé)掌握方向盤、踩油門和剎車,而cfo第一是儀表盤,第二是油箱,他對“度“進(jìn)行把握。
中國會(huì)計(jì)報(bào) 06-05 00:00:00
“這次金融危機(jī)中,有很多名言,這其中有一句我經(jīng)常用來告誡自己,也告誡我的學(xué)生們,那就是奧巴馬的政治顧問對奧巴馬說過的一句話,‘你可千萬不要浪費(fèi)這次金融危機(jī)!’可以說,金融危機(jī)為我們的cfo們提供了一次很好的機(jī)遇。”在日前舉辦的2009年中國[url=http://www.www.idcii.cn/kz/ifm.htm]國際財(cái)務(wù)管理師[/url]論壇上,《中國會(huì)計(jì)報(bào)》記者聽到對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際商學(xué)院教授湯谷良如此表示。
的確,金融危機(jī)一方面給企業(yè)cfo們留下了待收拾的爛攤子,另一方面也為cfo們提高決策、運(yùn)營、保駕護(hù)航的本領(lǐng)提供了機(jī)遇。
ceo與cfo
ceo與cfo之間的關(guān)系很微妙,有時(shí)一個(gè)是逗哏,一個(gè)是捧哏;有時(shí)一個(gè)是法官,一個(gè)是檢察官。
“不管是在民營企業(yè)還是國有企業(yè)中,ceo們總是有一種老板心態(tài),這種心態(tài)和我們財(cái)務(wù)人員的行為方式和價(jià)值觀是有所不同的。我們的老板即ceo們在決策上的賭性以及其過度的自信和對規(guī)模的頂禮膜拜,破壞了一個(gè)公司的基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。”湯谷良說。
一個(gè)企業(yè)的可持續(xù)增長力或者說發(fā)展能力完全取決于其在戰(zhàn)略方面有什么樣的人來做事情,CFO不僅要關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流量表,還要關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表,而不能僅僅盯在利潤表上。
湯谷良例舉了他與某企業(yè)ceo曾經(jīng)的一段對話。
“你所希望的CFO應(yīng)該是什么樣的一個(gè)人?”湯谷良問道。
“我對CFO的要求很簡單,那就是融資!”這位ceo答道。
“那你對融資有什么要求呢?”
“融資就是能拆東墻補(bǔ)西墻,墻墻不倒,借新債,還舊債,債債還請!”
盡管這位ceo的回答令人啼笑皆非,但從他身上我們看到很多企業(yè)ceo們共有的心態(tài),實(shí)際上這正是造成很多企業(yè)越做越難的原因所在,而金融危機(jī)的到來不僅將cfo們從融資的怪圈中拯救了出來,也為企業(yè)的ceo和cfo們在認(rèn)識上達(dá)成共識創(chuàng)造了條件。
儀表盤和油箱
“對于企業(yè)的cfo而言,這絕對是一個(gè)良機(jī)。在我看來,企業(yè)的ceo是司機(jī),司機(jī)主要負(fù)責(zé)掌握方向盤、踩油門和剎車,而cfo第一是儀表盤,第二是油箱,他對‘度’進(jìn)行把握。”湯谷良說。
從這個(gè)意義上說,一個(gè)合格的、優(yōu)秀的cfo應(yīng)該是一個(gè)公司戰(zhàn)略、管控和運(yùn)營的謀士、醫(yī)士和衛(wèi)士。而金融危機(jī)的到來,為cfo們做好這三項(xiàng)工作提供了很好的氛圍和平臺。
而要當(dāng)好“油箱”和“儀表盤”,首先要對企業(yè)所處的環(huán)境和未來的需要作出精準(zhǔn)的預(yù)測。“最近,我特別關(guān)注壓力測試,在美國,奧巴馬上臺后,對19家要求政府資助的銀行全部進(jìn)行了壓力測試,效果很不錯(cuò)。”湯谷良介紹說。
壓力測試的方式主要是假設(shè):若2009年美國經(jīng)濟(jì)再萎縮2%,失業(yè)率增加到8.4%,銀行會(huì)怎樣;若美國經(jīng)濟(jì)萎縮到3.3%,失業(yè)率上升到9%左右,房價(jià)再下跌22%,銀行又會(huì)怎樣。
5月7日,美國已經(jīng)發(fā)布了這批測試的結(jié)果,其中有10家銀行存在著資金缺口,需要募集700多億美元,而由于這個(gè)結(jié)果比預(yù)期中的結(jié)果要好,美國的股市出現(xiàn)反彈。
“壓力測試說到底就是一個(gè)數(shù)據(jù)模型,它的好處就是用數(shù)字說話。”湯谷良指出。
作為企業(yè)的cfo,也要著手在企業(yè)中建立一種多層次的壓力測試系統(tǒng),要對企業(yè)的內(nèi)部融資能力和外部融資能力了如指掌,這是因?yàn)閮?nèi)部融資能力決定了一個(gè)企業(yè)的資金供應(yīng)能力,而外部融資加上內(nèi)部融資則構(gòu)成了一個(gè)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。而這對于企業(yè)的發(fā)展非常有利,因?yàn)槠髽I(yè)的資本結(jié)構(gòu)不僅回答了企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的問題,也能夠回答包括投融資和現(xiàn)金流的問題。
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